說(shuō)明：
1.根據公式的重要程度，前面標注★★★；★★；★
第三章 預算管理
★★P66：生產(chǎn)預算
預計生產(chǎn)量＝預計銷(xiāo)售量＋預計期末產(chǎn)成品存貨－預計期初產(chǎn)成品存貨
【備注】等式右邊前兩者是需求量，第三項是存貨來(lái)源之一，差值即為當期的生產(chǎn)量（來(lái)源之二）。
★★P66：直接材料預算編制
預計采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量
★★★P71：可供使用現金＝期初現金余額＋現金收入
可供使用現金－現金支出＝現金余缺
現金余缺＋現金籌措－現金運用＝期末現金余額
【備注】注意利息的支付屬于現金籌措及運用范疇，計算現金余缺的時(shí)候不考慮利息支出。
第四章 籌資管理（上）
★★P92：融資租賃：年末支付租金：設備價(jià)款－殘值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）
年初支付租金：設備價(jià)款－殘值×（P/F，Kb，n）＝年租金×（P/A，Kb，n）×（1 i）
★★P107：可轉換債券：轉換比率＝債券面值/轉換價(jià)格【提示】轉換比率是指每張債券可以轉成普通股的股數。需要關(guān)注三個(gè)指標之間的關(guān)系。
第五章 籌資管理（下）
★P117：因素分析法：
資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（１＋預測期銷(xiāo)售增長(cháng)率）×（１－預測期資金周轉速度增長(cháng)率）
【提示】如果周轉速度增加，用減號，反之用加號（周轉速度越快，資金占用越少）
★★★P118：銷(xiāo)售百分比法：
外部融資額＝敏感性資產(chǎn)增加額－敏感性負債增加額－預期利潤留存 預計利潤留存＝預測期銷(xiāo)售收入×預測期銷(xiāo)售凈利率×（1－預計股利支付率）
【提示】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購買(mǎi)的資金需求。對于敏感性資產(chǎn)和負債，考試會(huì )直接告訴，或者告訴哪些資產(chǎn)負債和銷(xiāo)售收入成正比例變化（這就是敏感性資產(chǎn)和負債）。
★★★P124：資本成本一般模式
資本成本率＝年資金占用費/（籌資總額－籌資費用）
【提示】該公式主要用于銀行借款和公司債券資本成本的計算，尤其注意如果分母是利息，則需要考慮抵稅的問(wèn)題，即年利息×（1-所得稅稅率）；如果是優(yōu)先股股息，則不能考慮抵稅，因為股息是稅后利潤中支付。做如下兩小題：
1.銀行借款總額100萬(wàn)，籌資費率為1%，年利率為10%，所得稅稅率為25%，資金成本率為幾何（7.58%）
2.發(fā)行公司債券籌資，面值總額為100萬(wàn)，票面利率10%，所得稅稅率為25%，溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)為120萬(wàn)，籌資費率為3%，資金成本率為幾何（6.44%）——計算中，分子一律用票面要素，分母用發(fā)行要素。
★★★P124：資本成本貼現模式
現金流入的現值等于現金流出現值的折現率（思路同內含收益率）。
如：銀行借款為：借款額×（1－手續費率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，Kb，n）＋借款額×（P/F，Kb ，n）
公司債券為：貼現模式（每年支付一次利息）：籌資總額×（1－手續費率）＝年利息×（1－所得稅稅率）×（P/A，Kb ，n）＋債券面值×（P/F，Kb ，n）
【提示】以上公式不必死記硬背，關(guān)鍵是要區分現金流量，并且能正確予以折現列示。
★★★P126：普通股資本成本計算之股利增長(cháng)模型法：KS＝預計第一期股利/[當前股價(jià)×（1－籌資費率）]＋股利增長(cháng)率【提示】第一期的股利一定是未發(fā)放的，發(fā)放的股利不能納入資本成本的計算范疇，也不能納入證券價(jià)值的計算范疇。
【運用】這個(gè)公式和股票投資的內部收益率的計算類(lèi)似(P179)，只不過(guò)籌資費是籌資方承擔，故資金成本中予以體現；投資者不承擔籌資費(對于投資費，很少涉及，故省略)。
★★★P128~133杠桿效應
【提示】如果存在優(yōu)先股，那么在財務(wù)杠桿系數和總杠桿系數的分母，還需要扣除Dp/(1-T)，即需要把優(yōu)先股股息轉換為稅前。
【要求】1.明白是哪兩項變化率之比；2.給出基期數據，能否計算當期的杠桿系數(不能，用基期的數據計算的是下一期的杠桿系數)；3.如果引入了優(yōu)先股股息，需要在財務(wù)杠桿系數后總杠桿系數分母的I0后面再扣除[Dp0÷(1-所得稅稅率)]
★★P137：每股收益無(wú)差別點(diǎn)的計算
【提示】決策思路是，如果規模小，息稅前利潤低（小于無(wú)差別點(diǎn)），用權益資本；反之用債務(wù)資本。
★★★P140：公司價(jià)值分析法之股票價(jià)值的計算
權益資本價(jià)值=（息稅前利潤-利息）×（1-所得稅稅率）/權益資本成本
第六章 投資管理
★★★P149：項目現金流量
營(yíng)業(yè)現金凈流量＝營(yíng)業(yè)收入－付現成本－所得稅
＝稅后營(yíng)業(yè)利潤＋非付現成本
＝收入×（1－所得稅稅率）－付現成本×（1－所得稅稅率）＋非付現成本×所得稅稅率
【備注】很重要的公式，建議自己推導一下幾個(gè)公式之間的關(guān)聯(lián)性。
★★★P149：固定資產(chǎn)變現的稅收問(wèn)題
納稅額：（變現價(jià)值-賬面價(jià)值）×企業(yè)所得稅稅率，如果為正，納稅（現金流出）；反之抵稅（現金流入）。
★★★幾個(gè)計算指標：
凈現值（P152）
未來(lái)現金凈流量現值－原始投資額現值
年金凈流量（P153）
年金凈流量＝凈現值/年金現值系數
現值指數（P154）
現值指數＝未來(lái)現金凈流量現值/原始投資額現值
內含收益率（P156）
凈現值等于零的折現率。
回收期（P157-158）
靜態(tài)
不必區分每年現金凈流量是否相等，只需要把握未來(lái)現金凈流量（現值）補償投資額（現值）這一基本思路即可，計算上難度并不大。
動(dòng)態(tài)
【提示】?jì)衄F值≥0，那么年金凈流量≥0，現值指數≥1，內含收益率≥必要收益率；方案可行。反之，方案不可行，以上幾個(gè)指標原則上越大越好，但回收期原則上越小越妙。
★★P173：債券投資
債券價(jià)值＝債券各年利息現值之和＋債券到期日面值現值
【提示】利息的計算，本金的歸還，一律用票面要素。
★★P178：股票投資
股票的價(jià)值＝D0×（1 增長(cháng)率）/（折現率－增長(cháng)率）
當增長(cháng)率＝0時(shí)，股票的價(jià)值＝股利/折現率
【提示】?jì)r(jià)值就是未來(lái)現金凈流量的現值之和，對于證券價(jià)值適合，甚至對于項目?jì)r(jià)值，企業(yè)價(jià)值均適合。
第七章 營(yíng)運資金管理
★P192：目標現金余額的確定之成本模型
最佳現金持有量＝min（管理成本＋機會(huì )成本＋短缺成本）
【提示】管理成本往往是固定的，機會(huì )成本隨著(zhù)現金持有量增加而增加，短缺成本隨著(zhù)現金持有量減少而增加，故核心就是找到機會(huì )成本和短缺成本之和最低的現金持有量。
★P195：存貨模式
【提示】考慮了交易成本和機會(huì )成本。
★★P196：隨機模型
H（最高控制線(xiàn)）＝3R－2L
回歸線(xiàn)：
【提示】對于第二個(gè)公式，記住最高限到回歸線(xiàn)的距離為回歸線(xiàn)到最低限的距離的兩倍即可，即H-R=2（R-L）。涉及到現金轉換，只有達到或超出控制線(xiàn)才予以轉換，轉換后現金為回歸線(xiàn)數值。第二個(gè)公式瞬間記憶即可，可考性很低。
★★P199：現金收支日常管理
現金周轉期＝存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款周轉期
★★★P202：應收賬款的成本＝全年銷(xiāo)售額/360×平均收現期×變動(dòng)成本率×資本成本
【提示】在進(jìn)行信用政策確定的時(shí)候，其他的成本不容易遺漏，但上述公式涉及到的成本容易忘記。如果是多次付款（如10天有40%付款，30天有60%付款），建議計算平均收現期統一帶入公式計算（平均收現期用加權平均法）。如果涉及到現金折扣，其現金折扣成本不要落下。
★★★P216：存貨管理
經(jīng)濟訂貨批量的基本模型：經(jīng)濟訂貨量EOQ＝（2KD/Kc）1/2 存貨相關(guān)總成本＝（2KDKc）1/2
陸續供給下經(jīng)濟訂貨批量：
保險儲備的再訂貨點(diǎn)
＝預計交貨期內的需求＋保險儲備＝交貨時(shí)間×平均日需求量＋保險儲備
【提示】保險儲備的確定有以下幾步：1.確定交貨期（一般會(huì )涉及到加權）；2.確定交貨期的存貨耗用量（每日耗用×交貨期）；3.區別不同情況下的保險儲備（從保險儲備為0開(kāi)始，然后逐一增加每天的耗用量）；4.計算成本，涉及到保險儲備的儲存成本和缺貨成本（缺貨成本的計算需要特別注意，缺貨成本=平均缺貨量×單位缺貨成本×訂貨次數）
流動(dòng)負債管理
★★P223：補償性余額實(shí)際利率＝名義利率/（1－補償性余額比例）
★★P223：貼現法實(shí)際利率＝名義利率/（1－名義利率）
★★★P225：放棄現金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（付款期－折扣期）
【提示】上述第三個(gè)公式，分母付款期-折扣期中，如果題目沒(méi)有告訴具體的付款期，那么放棄現金折扣的客戶(hù)可以認為是在信用期付款；如果實(shí)際付款期不等于信用期，應該用實(shí)際付款期計算。比如信用期為30天，實(shí)際付款期是50天，此時(shí)公式中的信用期應該用50而不是30。
第八章 成本管理
★★★P234：本量利分析
單位邊際貢獻＝單價(jià)－單位變動(dòng)成本＝單價(jià)×邊際貢獻率
邊際貢獻率＝邊際貢獻總額/銷(xiāo)售收入＝單位邊際貢獻/單價(jià)
【提示】上述核心的公式必須記住，后面的公式可以由此推導得出。如計算保本點(diǎn)，令利潤=0即可；如計算特定的利潤，把等式左面用特定的數值替代即可。
【應用】1.盈虧平衡分析 (P235)；2.安全邊際量(率)的計算(P247)；3.產(chǎn)品組合盈虧平衡分析 (P238)；4.目標利潤的分析(P243)；5.以成本為基礎的產(chǎn)品定價(jià)方法（全部成本費用加成定價(jià)法、保本點(diǎn)定價(jià)法、目標利潤法、變動(dòng)成本定價(jià)法）(P284~285)。
★★P245：敏感性分析
敏感系數＝利潤變動(dòng)百分比/因素變動(dòng)百分比
【提示】注意是變動(dòng)率之比，而不是變動(dòng)額之比。另，分析指標在分子，影響因素在分母；用敏感系數的絕對值判斷敏感性，絕對值越大越敏感，反之亦然。
★★P256~P259成本差異計算
變動(dòng)成本差異分析：
價(jià)格差異=（實(shí)際單價(jià)-標準單價(jià)）×實(shí)際用量；
用量差異=（實(shí)際用量-標準用量）×標準單價(jià)。
【提示】1.上述差異分析均針對實(shí)際產(chǎn)量；2.括號外面記住價(jià)標量實(shí)，即價(jià)格用標準，用量用實(shí)際；3.不同的費用差異有不同的名稱(chēng)：價(jià)差和量差分別為，直接材料為價(jià)格差異和用量差異，直接人工為工資率差異和效率差異，變動(dòng)制造費用為耗費差異和效率差異。
固定制造費用差異分析：
實(shí)際產(chǎn)量
實(shí)際固定制造費用
（1）
預計產(chǎn)量
預算工時(shí)
標準分配率
（2）
實(shí)際產(chǎn)量
實(shí)際工時(shí)
（3）
標準工時(shí)
（4）
【提示】（1）-（2）=耗費差異；（2）-（3）=產(chǎn)量差異；（3）-（4）=效率差異；（2）-（4）=能量差異。
★P268：成本中心
預算成本節約額＝實(shí)際產(chǎn)量預算責任成本（實(shí)際產(chǎn)量下的預算成本）－實(shí)際責任成本
預算成本節約率＝預算成本節約額/實(shí)際產(chǎn)量預算責任成本×100％
★P269：利潤中心
邊際貢獻＝銷(xiāo)售收入總額－變動(dòng)成本總額
可控邊際貢獻（也稱(chēng)部門(mén)經(jīng)理邊際貢獻）＝邊際貢獻－該中心負責人可控固定成本
部門(mén)邊際貢獻（又稱(chēng)部門(mén)毛利）＝可控邊際貢獻－該中心負責人不可控固定成本
【備注】可控邊際貢獻考核部門(mén)經(jīng)理，部門(mén)邊際貢獻考核利潤中心。
★★P270：投資中心
投資收益率＝息稅前利潤/平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
平均經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)＝（期初經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)＋期末經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)）/2
剩余收益＝息稅前利潤－（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)×最低投資收益率）
第九章 收入與分配管理
★★P277-279：銷(xiāo)售預測分析中的趨勢預測分析
算術(shù)平均法：銷(xiāo)售量預測值＝（∑第i期的實(shí)際銷(xiāo)售量）/期數
加權平均法：銷(xiāo)售量預測值＝∑（第i期的權數×第i期的實(shí)際銷(xiāo)售量）
（修正）移動(dòng)平均法：Yn＋1＝（Xn－(m－1)＋Xn－(m－2)＋…＋Xn－1＋Xn）/m；
n＋1＝Yn＋1＋（Yn＋1－Yn）
指數平滑法：Yn＋1＝aXn＋（1－a）Yn
★★★P284-285：以成本為基礎的產(chǎn)品定價(jià)方法
成本利潤率定價(jià)：
成本利潤率＝預測利潤總額/預測成本總額
單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位成本×（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）
銷(xiāo)售利潤率定價(jià)：
銷(xiāo)售利潤率＝預測利潤總額/預測銷(xiāo)售總額單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位成本/（1－銷(xiāo)售利潤率－適用稅率）
保本點(diǎn)定價(jià)法：
單位產(chǎn)品價(jià)格＝（單位固定成本＋單位變動(dòng)成本）/（1－適用稅率）
＝單位完全成本/（1－適用稅率）
目標利潤法：
單位產(chǎn)品價(jià)格＝（目標利潤總額＋完全成本總額）/[產(chǎn)品銷(xiāo)量×（1－適用稅率）]＝（單位目標利潤＋單位完全成本）/（1－適用稅率）
變動(dòng)成本定價(jià)法（特殊情況下的定價(jià)方法）：
單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位變動(dòng)成本×（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）
【備注】以上的幾個(gè)公式可以由量本利基本模型的核心公式推導得出，即利潤=銷(xiāo)售收入-成本。比如銷(xiāo)售利潤率定價(jià)法，假設單價(jià)為A，那么應該有：A×銷(xiāo)售利潤率=A-A×適用的稅率-單位成本；推導得出上述公式。
第十章 財務(wù)分析與評價(jià)
【備注】本章的財務(wù)指標比較多，記憶的時(shí)候可以望名生義，通過(guò)名字來(lái)記住公式。
★P320：財務(wù)分析的方法定基動(dòng)態(tài)比率＝分析期數額/固定基期數額環(huán)比動(dòng)態(tài)比率＝分析期數額/前期數額構成比率＝某個(gè)組成部分數值/總體數值
★★P327：償債能力分析
短期
營(yíng)運資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負債
流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
現金比率＝(貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn))÷流動(dòng)負債
長(cháng)期
資產(chǎn)負債率＝負債總額÷資產(chǎn)總額
產(chǎn)權比率＝負債總額÷股東權益
權益乘數＝總資產(chǎn)÷股東權益
利息保障倍數＝息稅前利潤÷應付利息
＝（凈利潤＋利潤表中的利息費用＋所得稅）÷應付利息
★★P333：營(yíng)運能力分析
基本指標包括：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率、固定資產(chǎn)周轉率以及總資產(chǎn)周轉率。
【提示】1.計算周轉次數時(shí)，存貨周轉率為營(yíng)業(yè)成本，而其他周轉率均為營(yíng)業(yè)收入；2.考試中，如果告訴了某項資產(chǎn)的期初期末數值，為了和分子時(shí)期數配比，原則上應該計算期初期末數的平均值，除非題目特別說(shuō)明用期末數，或者無(wú)法取得期初數，此時(shí)可以用期末數近似替代；3.周轉天數=計算期（通常是365天）÷周轉次數。
★★★P337：盈利能力分析
營(yíng)業(yè)毛利率＝營(yíng)業(yè)毛利÷?tīng)I業(yè)收入×100%；其中：營(yíng)業(yè)毛利＝營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本
營(yíng)業(yè)凈利率＝凈利潤÷?tīng)I業(yè)收入×100%
總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤÷平均總資產(chǎn)×100%
凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%
總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤÷平均總資產(chǎn)＝營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉率
凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)＝凈利潤÷平均總資產(chǎn)×平均總資產(chǎn)÷平均凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)凈利率×權益乘數
【提示】這類(lèi)指標的記憶并不困難，通過(guò)其名稱(chēng)，基本上也就八九不離十。尤其要注意的是凈資產(chǎn)收益率，這是杜邦分析體系的核心指標。
★P339：發(fā)展能力分析
營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率＝本年營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)額/上年營(yíng)業(yè)收入×100%
總資產(chǎn)增長(cháng)率＝本年資產(chǎn)增長(cháng)額/年初資產(chǎn)總額×100%
營(yíng)業(yè)利潤增長(cháng)率＝本年營(yíng)業(yè)利潤增長(cháng)額/上年營(yíng)業(yè)利潤總額×100%
資本保值增值率＝扣除客觀(guān)因素影響后的期末所有者權益÷期初所有者權益×100%
所有者權益增長(cháng)率＝本年所有者權益增長(cháng)額/年初所有者權益×100%（其中：本年所有者權益增長(cháng)額＝年末所有者權益－年初所有者權益）
【提示】除了資本保值增值率之外，其他的指標均為：本期增長(cháng)額/期初(上期)數。
★★P341：現金流量分析
營(yíng)業(yè)現金比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~÷?tīng)I業(yè)收入
每股營(yíng)業(yè)現金凈流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~÷普通股股數
全部資產(chǎn)現金回收率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~÷平均總資產(chǎn)×100%
凈收益營(yíng)運指數＝經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈利潤
其中：經(jīng)營(yíng)凈收益＝凈利潤－非經(jīng)營(yíng)凈收益
現金營(yíng)運指數＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~÷經(jīng)營(yíng)所得現金
【提示】除了凈收益營(yíng)運指數外，其他指標的分子均為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~。
★★P343：上市公司特殊財務(wù)分析指標
基本每股收益＝歸屬于公司普通股股東的凈利潤/發(fā)行在外的普通股加權平均數
每股股利＝普通股現金股利總額/年末普通股股數（股數為年末數）
市盈率＝每股市價(jià)/每股收益
每股凈資產(chǎn)＝股東權益總額/發(fā)行在外的普通股股數（股數為年末數）
市凈率＝每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)
【備注】基本每股收益的分母調整需要注意，如果是分發(fā)股票股利，雖然股數增加，但是不增加新的資本，此時(shí)不考慮時(shí)間權重；如果是發(fā)行普通股籌資，股數增加，資本也一并增加，此時(shí)才考慮普通股股數增加的時(shí)間權重。
★★★P349：企業(yè)綜合績(jì)效分析的方法
杜邦分析法：凈資產(chǎn)收益率＝銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數
＝凈利潤/營(yíng)業(yè)收入×營(yíng)業(yè)入/平均總資產(chǎn)×平均總資產(chǎn)/平均股東權益
【備注】核心公式，務(wù)必掌握
經(jīng)濟增加值：經(jīng)濟增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤-平均資本占用×加權平均資本成本
【備注】新增公式，務(wù)必掌握